Фьючерс Википедия

Значительная часть биржевых операций ориентирована на получение спекулятивной прибыли в связи с использованием постоянных колебаний рыночных цен (курсов) ценных бумаг. Фьючерсная биржа – это биржа, торговля на которой ведётся фьючерсными контрактами, то есть контрактами на поставку биржевых товаров или ценных бумаг в будущем. Что происходит при истечении срока фьючерсного контракта – исключительно финансовые расчеты (расчетный фьючерс) или физическая поставка базового актива (поставочный фьючерс). Высокая ликвидность — за счет встроенного кредитного плеча и небольшой комиссии ликвидные фьючерсы популярны у спекулянтов и торгуются намного активнее большинства ценных бумаг и валюты. Это значит, что вы сможете купить или продать нужный вам фьючерс с минимальным спредом — разницей между ценами покупки и продажи. Теперь о том, почему же все основное время цена на базовый актив и цена на фьючерс разные.

• В отличие от форвардного, фьючерс заключается только в ходе торговли на бирже.
• Но, пожалуй, самый интересный и быстроразвивающийся сегмент фьючерсной торговли – это финансовые фьючерсные контракты.
• Первоначально это были фьючерсные и опционные контракты на индексы обогрева и охлаждения (HDD и CDD), которые рассчитывались для наиболее важных населенных пунктов и энергоузлов США.
• Например, нефть, золото, британские фунты, индекс S&P500, кукуруза, гос.

Торговля фьючерсами дает возможность трейдерам воспользоваться многочисленными преимуществами. Например, SBER-11.18 — фьючерс на акции Сбербанка в сокращенном наименовании выглядит так — SBX5. Например, SBER-11.18 — фьючерс на акции Сбербанка с исполнением в ноябре 2018 года.

Продавец берет на себя обязательство произвести продажу в оговоренный заранее срок. Эти обязательства определяются наименованием актива, размером актива, сроком фьючерсного контракта и ценой, оговоренной сегодня. Производные финансовые инструменты дают широкие возможности как для крупных, так и для мелких игроков. Целью покупки и продажи контрактов на индексы может быть игра на повышении и понижении котировок и хеджирование рисков. Инструменты представлены фьючерсами на биржевые индексы РТС, МосБиржи, голубых фишек.

Если есть фьючерс — значит, есть и пастерс? Что такое фьючерс и как это работает

Для индивидуальных инвесторов индексные фьючерсы стали способом торговать на ожиданиях будущего общего движения фондовых рынков. Институциональные инвесторы начали использовать индексные фьючерсы для хеджирования портфелей и распределения активов. Фьючерсный контракт на казначейский вексель предусматривает своевременную поставку принимаемого банком вновь эмитированного векселя. Если казначей фонда планирует в будущем занять некоторую сумму денег и опасается возможного роста банковских процентов, то он продает фьючерсные контракты на банковские векселя по сегодняшнему курсу.

Министр отметил, что для такой оценки существует ряд причин, в том числе недосев около 1 млрд. Гектаров озимых из-за неблагоприятных погодных условий прошлой осенью. Гордеев также отметил, что в результате зимних холодов как минимум 30% посевов озимых погибнут, что придется компенсировать за счет ярового сева. Тростниковый и свекловичный сахар (сахарный песок, рафинад) является важным пищевым продуктом. Обычный сахар, называемый сахарозой, относится к углеводам, которые считаются ценными питательными веществами, обеспечивающими организм необходимой энергией. От бобовых родственников соя отличается пониженным содержанием углеводов, но в то же время она значительно богаче белком и маслами, что с точки зрения диетического питания делает сою демократичным источником полезных веществ.

Как цена фьючерса зависит от цены базового актива

В немалой степени это обеспечено широким выбором различных стратегий и высокой ликвидностью. Однако многим частным инвесторам рынок кажется слишком рискованным и сложным. Как разновидность пространственного арбитража можно выделить календарный арбитраж, который заключается в одновременной покупке и продаже фьючерсов на один инструмент с разными сроками поставки. Инвестор при наличии разницы цен заключает сделку на покупку майского фьючерса нефти WTI в Лондоне и продажу майского контракта в Нью-Йорке. Поставочный фьючерс подразумевает, что в основе контракта находится актив, который необходимо отгрузить и оплатить по окончании договора. Баррелей нефти к определенному сроку, такой тип контракта будет называться поставочным.

Торги фьючерсными контрактами на мировые валюты были впервые введены на товарной бирже в Чикаго. Изначально их организовывало отдельно подразделение, и с тех пор организационная структура торговли валютными фьючерсными контрактами не изменилась. В настоящий момент фьючерс на золото обеспечивает важную альтернативу традиционным средствам вложения капитала. Фьючерсы на золото являются также ценным продуктом для коммерческих производителей и пользователей металла, хеджирующих риски изменения цен. Хежированием риска (от англ. Hedge – страховка, гарантия) называется открытие сделок на одном рынке для компенсации воздействия ценовых рисков равной, но противоположной позиции на другом рынке. Обычно хеджирование риска осуществляется с целью страхования рисков изменения цен путем заключения сделок на срочных рынках.

Долларов, а объем сделок за день по контрактам на доллар США – до 130 млн. В январе 1995 года дневной оборот валютного фьючерсного рынка только на одной МТБ приблизился к обороту крупнейшей валютной спот-биржи – ММВБ (30-40 млн. долл. в день, объем открытых позиций – 70 млн. долл.). С образованием новых товарных бирж в конце XIX – начале XX века контрактная фьючерсная торговля стала разрастаться. Постепенно расширилась номенклатура и разнообразие фьючерсных контрактов.

И размер фьючерсного контракта на данный фондовый индекс определяется путём умножения абсолютной величины фондового индекса на стоимость индекса в долларах. Индексный фьючерс – это контракт, который заключается на значение какого-либо индекса, рассчитываемого на фондовом рынке. Сделку с фьючерсом на индекс можно трактовать как сделку на пакет ценных бумаг, входящих в расчет индекса. Фьючерсы на индексы – расчетные, поэтому никакой поставки ценных бумаг не осуществляется. Расчет стоимости контракта основывается на номинальной стоимости базисной облигации, причем не следует забывать, что котировка фьючерса проводится для облигации с номинальной стоимостью в 100 единиц ее базисной валюты. Следует рассмотреть, каким именно образом можно использовать фьючерсы на процентные ставки для хеджирования и спекуляции.

Что такое фьючерсы и как ими торговать

Если предположения оправдаются, и осенью ставки будут находиться на уровне 7%, то фьючерсный контракт закроется по цене 93, и вариационная маржа между ценой покупки и расчетной ценой покроет расходы по повышенной октябрьской процентной ставке. При этом для большинства товарных фьючерсных контрактов физической поставки продукта не происходит – ежедневно подсчитывается прибыль по открытым позициям, полученная за счет изменения цены продукта. В общем случае, фьючерсный контракт – это контракт, согласно которому одна из сторон соглашается купить у другой какой-то продукт или актив в будущем по оговоренной сейчас цене.

Эти деньги называют страховым депозитом или гарантийным обеспечением (ГО). Для каждого фьючерса биржа рассчитывает размер гарантийного обеспечения отдельно. Чтобы узнать больше о торговле фьючерсами, вы можете почитать книги — например, Тода Лофтона «Основы торговли фьючерсами». Кроме того, можно посетить различные вебинары для начинающих. Срок обращения фьючерса — это период, в течение которого мы можем этот контракт перепродать или откупить.

Текущая доходность не является гарантией прибыли в будущем. На Московской бирже есть три основные секции с фьючерсами. Вообще их относят исключительно к спекулятивным инструментам. Они дисциплинируют трейдеров, поскольку приходится думать о торговле на более коротком промежутке игры.

• Величина ГО варьируется для разных инструментов, кроме того, она может меняться в течение дня.
• Индекс товарных фьючерсных контрактов – Goldman Sacks Commodities index – состоит из «ближайших» товарных фьючерсов, для которых существуют активные ликвидные рынки.
• Пока мы потребности в нем рынка не видим и не хотим создавать неликвидный инструмент».
• Таким же образом при помощи фьючерсных контрактов на краткосрочные колебания процентных ставок можно хеджировать и долгосрочные займы.
• И акциями, контрактами на разницу, фьючерсами, опционами, другими деривативами и финансовыми …

Исполнение фьючерсного контракта осуществляется при окончании срока действия контракта либо путем выполнения процедуры поставки, либо путем уплаты разницы в ценах. Валютный фьючерсный контракт – это торгуемая на бирже предусматривающая поставку базового актива валютная форвардная сделка со стандартными размерами и сроками. Валютные фьючерсные контракты применяются для хеджирования риска валютного риска точно так же, как и валютные форварды.

Торговые операции с фьючерсами, как правило, связаны с небольшими издержками, ценообразование фьючерсов очень прозрачное в зависимости от специфики фьючерсной сделки и заданными правилами проведения различных биржевых операций. Постепенно зерновая торговля расширялась, и в 1848 году было организовано центральное рыночное учреждение – Чикагская торговая палата (на англ. Chicago Board of Trade, CBOT). В 1865 году CBOT сделала шаг к формализации торговли зерном посредством разработки стандартных, типовых соглашений, названных фьючерсными контрактами. Эти заочные контракты, в противоположность заблаговременным, стандартизированы по качеству, количеству, срокам и местам поставки товара, по которому совершена сделка. В том же году была введена в действие система гарантийных взносов на случай невыполнения покупателями и продавцами своих контрактов. По этой системе участники сделок должны делать денежные вклады в фонд биржи или вносить плату представителю биржи.

Что такое фьючерсная сделка

Однако в некоторых случаях фьючерсные контракты потребуют физической поставки. В этом сценарии инвестор, имеющий контракт по истечении срока его действия, будет нести ответственность за хранение товаров и должен будет покрывать расходы на погрузочно-разгрузочные работы, физическое хранение и страхование. • Фиксация цены помогает снизить риски при колебаниях рыночных цен на активы (если инвестор заинтересован в исполнении фьючерса). • Высокая потенциальная доходность (по сравнению со многими ценными бумагами) и ликвидность.

А все остальные его условия остаются неизменными от сделки к сделке. В случаях, когда базовым активом фьючерсной сделки являются ценные бумаги, обычно заключают контракты не на куплю-продажу непосредственно самих ценных бумаг, а на процентные ставки, установленные по этим бумагам. Вариационная маржа— ежедневно начисляемая маржа, рассчитываемая как прибыль или убыток от открытых или закрытых контрактов. В итоге финансовый результат любой сделки с контрактами точно равен сумме значений вариационной маржи, начисленной по этому контракту за все торговые дни, в которых происходили сделки с контрактом (покупка и продажа).

Для спекуляций больше подходят товары с сезонными колебаниями цен, а для торговли с минимальным риском — те, стоимость которых не зависит от времени года. На стоимость влияют государственные программы и погодные условия. Составлять прогнозы невозможно, потому что в засуху ситуация меняется, однако этот сегмент рынка не исчезнет, потому что зерновые всегда нужны. В последние годы образовался дефицит на рынке пшеницы ввиду нарушения логистических поставок, а также аномальных погодных условий. Стоимость фьючерсов на этот металл обычно повторяет траекторию цен на «золотые» фьючерсы. По прогнозам, в ближайшее время серебряные фьючерсы не будут показывать бурный рост ввиду ужесточения денежной политики центробанками, но время покажет.

Это могло бы стать серьезным подспорьем жителям домов, где коммуникации старые и серьезных холодов не выдержат, – в этом случае ситуация с почти месячным резким похолоданием принесла брокер биномо прекращает работу на российском рынке бы им серьезные дивиденды. Причем прибыль росла бы прямо пропорционально силе обрушившихся морозов. Он добывается вместе с платиной и напоминает ее во многих отношениях.

При грамотном подходе к управлению капиталом и риск-менеджменту торговля на бирже товарными фьючерсными контрактами принципиально не отличается от работы на других финансовых рынках. Для их покупки вносится полная стоимость пакета ценных бумаг, т.е. (покупая фьючерсный контракт, трейдер платит только гарантийное обеспечение в размере примерно 12% от р.). Официальный алгоритм расчета вариационной маржи по любому фьючерсу можно найти в спецификации соответствующего фьючерсного контракта. Фьючерсная цена – это текущая рыночная цена фьючерса, с заданным сроком окончания действия. Если цена фьючерсного контракта на продукт выше текущей цены продукта, а цена дальних фьючерсных позиций выше цены контрактов с ближними сроками, то фьючерсные контракты находятся в контанго; в противоположном случае – в бэквордации.

Наименование фьючерсного контракта

Производится в рублях и частично в иных финансовых инструментах. Термин фьючерс происходит от английского слова Future (будущее), и означает, что контракты заключаются относительно поставок товаров не в настоящее время, а в будущем. Во фьючерсных контрактах указывается дата истечения контракта, до которой контракт может быть продан, избавив его владельца от принятых обязательств, или куплен, соответственно, с принятием его обязательств. Однако в процессе торговли необходима формальная идентификация всех её участников. Каждый член биржи (т.е. потенциальный участник сделки) обязательно имеет бэдж – металлический значок на пиджаке, на котором указан короткий уникальный никнейм и номер клиринговой фирмы, которая обрабатывает трейды этого человека.

Прежде всего, это касается банков и кредитных учреждений, но немаловажна стабильность в этом вопросе и для брокеров, инвесторов и владельцев частного бизнеса. Фьючерсные контракты на процентные ставки позволяют компаниям привлекать необходимые средства без опасения, что ставки вырастут в ближайшем будущем, и стоимость привлечения средств будет несоизмерима с выгодой от дополнительного финансирования. Кредитные же организации при помощи фьючерсных контрактов могут застраховаться от нежелательного падения кредитных ставок и могут смело рассчитывать на полный объем профита от выданных в займ средств. Кроме того, воспользоваться фьючерсными контрактами на процентные ставки могут и игроки, ведь MosIBOR overnight достаточно волатилен. Таким образом, фьючерсные сделки страхуют сделки на покупку реального продукта от возможных убытков в связи с изменением цен на рынке на этот продукт. Принцип страхования здесь построен на том, что если в сделке одна сторона теряет как продавец реального продукта, то она выигрывает как покупатель фьючерсных контрактов на то же количество продукта, и наоборот.